【2025台灣比特幣ETF投資指南】一篇搞懂如何開戶、複委託下單與風險評估

隨著美國證券交易委員會（SEC）正式核准首批比特幣現貨ETF,全球投資市場迎來了歷史性的時刻。看著比特幣價格屢創新高,您是否也感到心動,卻又對如何參與這場盛宴感到困惑？尤其在台灣,雖然虛擬貨幣投資日益普及,但直接購買與保管比特幣的流程相對複雜,且伴隨著較高的安全風險。這篇文章是為您準備的終極台灣比特幣ETF投資指南。我們將從最基礎的概念講起,為您解析什麼是比特幣ETF、它為何比直接買幣更受青睞,並提供詳盡的步驟,教您如何透過合法且便捷的券商管道（特別是比特幣ETF複委託）進行投資,同時深入剖析潛在的風險與成本,讓您在做出任何投資決策前,都能有最全面的了解。

什麼是比特幣ETF？為何比直接買幣更受歡迎？

在深入探討比特幣ETF怎麼買之前,讓我們先理解它的本質。比特幣ETF（Exchange-Traded Fund,指數股票型基金）是一種金融商品,它像股票一樣可以在傳統的證券交易所進行買賣,但其價值核心是追蹤比特幣的價格表現。投資它,意味著您是透過一個受監管的基金來間接持有比特幣,而無需親自面對數位錢包、私鑰管理等複雜且高風險的技術操作。

比特幣ETF的運作原理

可以將比特幣ETF想像成一個「資產管理箱」。基金發行商（例如貝萊德、富達）會實際去市場上購買大量的比特幣作為儲備資產,然後將這個「箱子」的所有權分割成許多等值的「股份」,也就是ETF的份額,並在證券交易所掛牌上市。投資人買賣的正是這些股份,其市價會緊密跟隨「箱子」裡比特幣的總價值（即基金淨值）波動。這個機制讓投資者能用既有的證券戶頭,輕鬆參與比特幣市場,享受其價格漲跌帶來的潛在回報。

現貨 vs. 期貨ETF：新手該選哪一種？

市場上主要有兩種比特幣ETF,它們的運作方式截然不同,對投資人來說,理解其差異至關重要。

美國SEC在2024年初核准的,正是市場期待已久的「現貨ETF」,這被視為加密貨幣被納入主流金融體系的重大里程碑。對於大多數投資新手而言,比特幣現貨ETF是更理想的選擇,因為它的結構簡單,能更直接地反映比特幣的真實價值。

投資比特幣ETF的3大優點

• 交易管道單純： 您可以在既有的證券戶頭中,像買賣台積電股票一樣,輸入代碼即可下單,無需另外註冊加密貨幣交易所、學習操作冷熱錢包或擔心私鑰遺失。
• 資產安全合規： 比特幣ETF在嚴格的金融法規下運作,發行商必須將客戶資產交由合格的託管機構保管,這大幅降低了駭客攻擊或交易所倒閉導致資產損失的風險。
• 高流動性與便利性： ETF在交易所的交易時間內可以隨時買賣,流動性極佳。同時,所有交易紀錄、損益計算都會整合在您的券商對帳單中,方便進行稅務申報與資產管理。

台灣投資人如何購買比特幣ETF？3種主要管道詳解

目前台灣尚未發行本土的比特幣ETF,但投資人仍有多種管道可以參與海外市場。以下是三種最主要的方式：

管道一：透過國內券商「複委託」購買（主流推薦）

對於多數台灣投資人來說,「複委託」（Sub-brokerage）是最直接且方便的方式。它的全名是「受託買賣外國有價證券業務」,簡單來說,就是您委託國內的券商,再去海外幫您下單買進美股市場上的比特幣ETF。

熱門美國比特幣現貨ETF代碼參考：

管道二：直接開立海外券商帳戶

另一種方式是跳過國內券商,直接在美國的網路券商（如 Firstrade、TD Ameritrade、Interactive Brokers – IB盈透證券）開戶。這種方式的主要優點是交易手續費通常比複委託低廉,甚至是零手續費。然而,它也有一些需要考量的缺點：

• 資金匯款流程： 需要將台幣換成美金,再透過銀行進行跨國電匯,會產生手續費與匯差成本。
• 法律與稅務問題： 資金停泊在海外,不受台灣金融法規保障。此外,未來若不幸身故,海外資產的繼承問題會比國內資產複雜許多。
• 語言與客服： 雖然許多海外券商提供中文介面,但若遇到複雜問題需要客服協助時,溝通上可能不如國內券商方便。

管道三：投資台灣納入比特幣概念的基金

隨著法規的逐步放寬,台灣金管會已允許部分投信基金在一定比例內納入海外的比特幣現貨ETF。例如,富邦投信推出的「富邦全球雙核心多重資產基金」,就可以將不高於基金淨資產價值5%的比例投資於比特幣ETF。

這種方式的優點是風險極度分散,因為比特幣ETF只佔基金的一小部分,絕大部分資產仍是傳統的股票和債券。缺點則是您對比特幣的曝險度非常低,無法完全參與到比特幣價格大幅上漲的行情,且基金本身也會收取管理費。這比較適合希望「沾上一點邊」,但又不想承受太高風險的保守型投資人。

【重要】投資前必知的風險與注意事項

比特幣ETF雖然提供了一個便捷的投資管道,但它並沒有改變比特幣本身高風險、高波動的資產屬性。在投入資金前,請務必了解以下風險：

🔴 高價格波動風險

這是最核心的風險。比特幣價格可能在一天之內出現超過10%的劇烈漲跌。ETF的淨值會直接反映這種波動。您必須確保自己有足夠的風險承受能力,投入的資金即使在短期內大幅虧損,也不會影響到您的正常生活。

🟠 管理費用 (Expense Ratio)

所有ETF都會向投資人收取一筆「內扣」的管理費用,以支付基金的營運、託管、行銷等成本。這筆費用會每日從基金淨值中扣除,直接影響您的長期報酬。目前美國比特幣現貨ETF市場競爭激烈,許多發行商在初期提供費用減免,但長期費率仍在0.20%至1.50%不等,投資前應仔細比較。

🟡 追蹤誤差與折溢價問題

ETF的「市價」（您在交易所買賣的價格）不一定會完全等於其「淨值」（基金持有的比特幣真實價值）。當市場情緒極度樂觀或悲觀時,市價可能高於淨值（溢價）或低於淨值（折價）。雖然對流動性好的現貨ETF來說,大幅度的折溢價情況不常見,但仍是需要留意的潛在變數。

🔵 台灣法規的不確定性

台灣主管機關金融監督管理委員會（金管會）對虛擬資產的態度仍在動態發展中。目前雖已逐步開放專業投資人及部分基金參與,但對於一般散戶直接投資的相關規定仍有可能變動。投資人應持續關注最新政策走向。

台灣比特幣ETF投資常見問題 (FAQ)

問題一：00909算是台灣的比特幣ETF嗎？

答案：不是。 富邦元宇宙(00909) ETF 投資的是與區塊鏈技術、元宇宙、數位支付等相關的「公司股票」,例如 Coinbase、Nvidia 等。它並不直接持有任何比特幣。因此,00909只能算是「比特幣概念股ETF」,其股價表現雖然可能與加密貨幣市場有連動,但兩者並不能劃上等號。

問題二：複委託的手續費會不會很高？

複委託手續費是投資成本的重要一環。各家券商的費率不同,一般網路下單的費率約在0.5%左右,但通常會設有「最低手續費」,金額可能介於15至35美元不等。這意味著如果您的單筆交易金額太小,手續費佔比會非常高。建議在開戶前多方比較,並選擇有提供手續費優惠活動的券商,或採取定期定額、累積一定金額再單筆投入的方式來降低成本。

問題三：在台灣買賣比特幣ETF需要繳稅嗎？

是的。透過複委託或海外券商投資美國上市的比特幣ETF,其資本利得屬於「海外所得」。根據台灣現行稅法,若您同一申報戶的海外所得總額超過新台幣100萬元,就需要將其全額計入基本所得額；而基本所得額超過免稅額度（最新額度請參考財政部公告）的部分,則需繳納基本稅額（俗稱最低稅負）。

問題四：除了比特幣ETF,還有以太幣ETF嗎？

是的。繼比特幣現貨ETF之後,美國SEC也已經批准了以太幣現貨ETF的上市申請,預計在不久的將來就會正式開始交易。以太幣是市值第二大的加密貨幣,其ETF的推出也備受市場關注。未來投資人同樣可以透過複委託等方式購買,投資流程與比特幣ETF完全相同。

結論

總結來說,比特幣ETF的問世,無疑為台灣投資人開了一扇通往加密貨幣世界的合規、便捷之窗。透過本文的介紹,相信您已經了解在台灣投資比特幣ETF的三大管道：

• 國內券商複委託：最推薦給新手的選項,流程簡便,資金安全有保障。
• 海外券商直送：手續費較低,但需處理跨國匯款且資金不受國內法規保護。
• 投資相關基金：風險極度分散,但曝險度低,適合極度保守的投資者。

必須再次強調,儘管投資方式變得簡單,比特幣作為底層資產的高風險屬性絲毫未變。在投入任何資金前,請務必審慎評估自身的財務狀況與風險承受能力。建議將比特幣ETF視為整體資產配置中的一小部分（例如1%-5%）,作為分散風險與追求潛在高報酬的衛星部位,切忌將所有資金「All in」。希望這份詳盡的指南,能幫助您在數位資產的浪潮中,做出更明智的投資決策。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。