基金是如何賺錢的？一篇看懂 3 大獲利來源與 2026 投資入門指南

您是否曾好奇,將辛苦賺來的錢投入基金後,它們究竟是如何「變多」的？許多投資新手對於「基金是如何賺錢的」這個問題感到困惑,只知道買低賣高,卻不了解背後的獲利機制。其實,基金的獲利來源相當多元,並非只有價差一種。了解這些原理,不僅能幫助您建立正確的投資觀念,更能讓您在選擇基金時做出更明智的決策。

本文將為您完整解析基金獲利的三大來源,並提供一份清晰的基金投資入門指南。

基金賺錢的核心：拆解3大收益來源

基金的本質,是集合一群人的資金,交由專業的基金經理人團隊進行投資管理,他們會將這筆龐大的資金投入到數十甚至數百種不同的資產中,例如股票、債券、房地產等。而產生的利潤,再根據每位投資者投入的比例進行分配。這整個過程中的獲利,主要來自以下三個方面：

💰 收益來源一：資本利得（價差）

這是最廣為人知,也是最核心的獲利方式。簡單來說,就是「低買高賣」。基金經理人會憑藉其專業分析,在市場上尋找具有成長潛力的投資標的。當他們預測某支股票或債券的價格未來會上漲時,便會以較低的價格買入。待價格上漲至預期目標後,再將其賣出,從中賺取買賣之間的差價。這筆利潤會反映在基金的淨值上,當基金的淨值上漲,就代表您的資產也隨之增值了。

🏦 收益來源二：股息與債券利息

這部分屬於被動收入,是基金穩定現金流的來源。如果基金投資的是股票,那麼當這些公司發放「股利」時,基金就能獲得一份收入。這就像您成為了許多公司的股東,定期收取分紅。如果基金投資的是債券,無論是政府公債或公司債,發行機構都需要定期支付「利息」,這也成為基金的穩定收益。這些股息和利息收入,會滾入基金資產中,讓基金規模持續成長,或以「配息」的方式發放給投資人。

🌍 收益來源三：貨幣利差與其他收入

對於投資海外市場的基金而言,還可能存在匯率變動帶來的收益。例如,若基金經理人將資金兌換成美元去投資美股,當台幣對美元貶值時,未來將美元資產換回台幣時,就能賺取額外的匯兌收益。此外,還有一些其他收入來源,例如證券出借的利息等,雖然佔比較小,但也是基金整體收益的一部分。

不同基金類型,主要的獲利方式有什麼不同？

了解了基金收益的三大來源後,您會發現不同類型的基金,其主要的獲利方式也大相徑庭。選擇符合自己投資目標與風險承受度的基金類型至關重要。

核心要點：

股票型基金： 追求高資本利得,風險較高。
債券型基金： 追求穩定利息收入,風險較低。
平衡型基金： 兼顧資本利得與利息收入,風險中等。

股票型基金：主要靠股價成長賺價差

股票型基金將大部分資金（通常是70%以上）投資於股票市場。它們的目標非常明確：追求資本利得。基金經理人會挑選他們認為最具成長潛力的公司股票,期望透過公司價值的提升帶動股價上漲,從而為投資者創造可觀的價差回報。當然,高回報往往伴隨著高風險,因為股票市場的波動性較大。

這類基金適合能夠承受較高風險、追求長期資產成長的投資者。想了解更多關於指數型股票基金的投資策略,可以參考這篇【AI概念股ETF投資指南】。

債券型基金：穩定賺取利息收入

與股票型基金相反,債券型基金主要將資金投入到各類債券中,如政府公債、投資等級公司債等。它們的主要獲利來源是穩定的利息收入。由於債券的發行方承諾按期支付利息,並在到期時償還本金,因此債券型基金的收益相對穩定,風險也遠低於股票型基金。

這類基金更適合風險承受度較低,偏好有穩定現金流的保守型或退休族群投資者。

平衡型基金：股債配置,兼顧成長與收益

平衡型基金試圖在成長與穩定之間取得平衡,它們會同時投資於股票和債券。透過股債的靈活配置,在股市上漲時能賺取資本利得,在市場下跌時則有債券的利息收入作為緩衝,有效分散風險。這種基金的風險與回報介於股票型和債券型之間,適合希望能參與市場成長,但又不想承受過高風險的穩健型投資者。

基金類型	主要獲利來源	風險等級	適合投資者
股票型基金	資本利得（價差）	高	積極型,追求長期高報酬
債券型基金	債券利息	低	保守型,追求穩定收益
平衡型基金	資本利得 + 利息收入	中	穩健型,兼顧成長與穩定

開始基金投資前,影響獲利的2個關鍵因素

除了理解基金如何賺錢,在投入資金前,還有兩個關鍵因素會直接影響您的最終獲利。忽略它們,可能會讓您的投資報酬率大打折扣。

什麼是基金淨值（NAV）？它如何影響你的賺賠？

基金淨值（Net Asset Value, NAV）可以理解為每一單位基金的真實價格。它的計算方式是將基金的總資產減去總負債後,再除以基金發行的總單位數。您申購或贖回基金的價格,就是以當天的淨值為準。

舉例來說：

假設您在淨值10元時,投入10,000元,您可以買到 1,000 個單位（10,000 / 10）。
一年後,因為基金投資的股票上漲,基金淨值來到12元。
此時您持有的基金資產價值為 12,000 元（1,000 單位 * 12 元）。
您的獲利就是 2,000 元。

因此,基金淨值的漲跌直接決定了您的投資賺賠。您可以透過各大基金公司官網或「基金資訊觀測站」等官方平台查詢每日的最新淨值。

不可忽視的隱藏成本：管理費、保管費與申購手續費

基金公司為您管理資產並非免費,過程中會產生一些費用,這些費用會從基金的淨值中扣除,直接影響您的實際報酬。主要包含以下幾種：

投資成本提醒： 這些費用雖然看起來比例不高,但長期下來會像溫水煮青蛙一樣,慢慢侵蝕您的獲利。在選擇基金時,務必將費用率納入考量。

經理費（管理費）： 這是支付給基金公司和經理人團隊的費用,作為他們專業管理的報酬。通常按年計算,每日從基金淨值中扣除。股票型基金因為需要更積極的研究與操作,管理費通常高於債券型基金。
保管費： 您的資金實際上是由第三方金融機構（通常是銀行）保管的,以確保資金安全。這筆費用就是支付給保管機構的。
申購手續費： 這是您在購買基金時,需要支付給銷售通路（如銀行、券商）的費用。通常是申購金額的一個固定比例,但許多平台會提供折扣優惠。
贖回費/信託管理費： 部分基金在您賣出時,會收取一筆贖回費用,特別是在短期內贖回的情況。

結論

總結來說,「基金是如何賺錢的」這個問題的核心答案在於多元化的收益結構。基金透過專業團隊操作,從資本利得中追求成長,從股息與利息中獲取穩定現金流,並透過全球化佈局分散風險。

對於投資者而言,了解自身的風險承受能力,選擇合適的基金類型,並關注淨值與內扣費用,是成功開啟基金投資之路的不二法門。基金投資並非保證獲利,但透過正確的知識與策略,它絕對是幫助您實現長期財務目標的得力工具。

常見問題 (FAQ)

1. 基金投資一定會賺錢嗎？有哪些主要風險？

不一定。任何投資都伴隨著風險,基金也不例外。主要的風險包括：
– 市場風險： 整體經濟、政治或金融市場的波動,可能導致基金投資的資產價格下跌。
– 信用風險： 基金投資的債券發行機構可能違約,無法按時支付利息或償還本金。
– 流動性風險： 在市場極端情況下,基金可能無法迅速賣出資產變現,導致贖回延遲。
– 匯率風險： 對於海外基金,匯率的波動會直接影響換算回台幣的最終報酬。

2. 什麼是「配息」？配息的錢是從哪裡來的？

「配息」是指基金將其賺取的部分收益,以現金的方式發放給投資人。配息的來源主要是基金收到的股息和債券利息。值得注意的是,有些基金的配息來源可能包含「本金」,這意味著您領回的錢有一部分是自己當初投入的資金,這會導致基金淨值下降。

因此,選擇高配息基金時,不能只看配息率,還需關注其配息來源與淨值的長期表現。

3. 我該選擇「單筆投資」還是「定期定額」？

這取決於您的資金狀況和投資策略。
– 單筆投資： 適合對市場有一定判斷能力,且有一筆閒置資金的投資者。優點是在市場低點投入可以創造更高獲利,但若買在高點,風險也相對較大。
– 定期定額： 適合小資族或投資新手,透過每月固定扣款,達到分散進場時間點的效果,平均投資成本。

這種方法能有效降低市場波動風險,是一種強迫儲蓄、積少成多的穩健策略。想了解更多可以參考【台股定期定額投資指南】。

4. 如何挑選適合自己的第一支基金？

新手挑選基金時,可以從以下幾個方向著手：
1. 明確投資目標： 您是為了退休、買房還是子女教育金？不同的目標會影響您的投資期限與風險選擇。
2. 評估風險承受度： 您能接受多大的資產波動？這將決定您適合股票型、債券型還是平衡型基金。
3. 選擇大型、信譽良好的基金公司： 選擇成立時間長、管理資產規模大的公司,通常較為穩健。
4. 從指數型基金或ETF開始： 這類基金追蹤特定市場指數（如台灣50指數）,成分股透明,管理費用也較低,非常適合新手入門。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。