大陸 AI 深度解析 (2025)：夸克、豆包、DeepSeek 生態戰開打,投資機遇與國安風險並存？

最新市場背景：「新五小龍」崛起與大陸 AI 應用新格局

全球人工智慧（AI）應用的競爭版圖正經歷一場劇烈的結構性轉變。近期數據顯示,全球前十大 AI 應用程式榜單中,來自中國的產品已佔據半壁江山,此現象不僅反映了市場的動態變化,更預示著一場新的科技角力正在上演。

這波浪潮的核心,是由阿里巴巴旗下的「夸克」、字節跳動的「豆包」、新創「DeepSeek」、騰訊的「元寶」以及 Minimax 的「Talkie」所組成的「新五小龍」。它們的強勢崛起,正從根本上挑戰由 ChatGPT 等西方產品主導的市場秩序,並為投資者與使用者帶來了全新的機遇與挑戰。

在多項數據與市場訊號交織之下,大陸 AI 產業的快速擴張究竟是曇花一現的市場泡沫,還是足以撼動全球科技版圖的長期趨勢？其背後衍生的數據安全與地緣政治風險,尤其值得台灣市場深入探討。

💡 事件觸發點：全球前十大 AI 應用中國獨佔五席的數據解析

根據最新的全球 AI 產品榜單,中國企業的表現令人矚目。阿里巴巴（09988-HK）旗下的夸克,憑藉高達 1.48 億的月活躍用戶（MAU）,不僅在中國市場稱霸,更躋身全球總榜第二。其成功關鍵在於自研大模型的「AI 超級框」戰略,將搜尋引擎重新定義為一個無所不包的智慧服務入口。

緊隨其後的是字節跳動推出的豆包,月活躍用戶達 9736 萬,其附屬的影片生成工具「即夢 AI」單月增長率高達 173.57%,成為現象級的創意工具。而以底層模型技術見長的 DeepSeek,MAU 也達到 7701 萬,展現出建構完整生態系的巨大潛力。

騰訊（00700-HK）的元寶則充分利用其微信生態的龐大流量,月活躍用戶激增 196%,達到 3884 萬,展示了社群巨頭在 AI 時代的強大整合能力。

💡 「新五小龍」如何憑藉差異化策略挑戰市場？

這些新興勢力並非單純複製西方產品,而是採取了高度差異化的競爭策略,深度結合本土市場需求與自身集團優勢。它們的成功之道,預示著 AI 競爭已從單純的模型技術比拼,演進為「模型＋應用＋生態」的立體化戰爭。

AI 應用	所屬公司	核心策略與優勢	月活躍用戶 (MAU) 參考
夸克	阿里巴巴	「AI 超級框」戰略,整合搜尋、寫作、PPT生成等多模態能力,打造一站式服務入口。	約 1.48 億
豆包 / 即夢 AI	字節跳動	延續短影音技術優勢,專注於 UGC 內容生成,降低創作門檻,日均生成圖片超千萬張。	約 9736 萬
DeepSeek	DeepSeek AI	模型能力均衡,透過開源策略吸引開發者,快速在教育、辦公等垂直領域滲透。	約 7701 萬
騰訊元寶	騰訊	深度整合微信生態系,實現精準流量導入,結合社交基因提供 AI 搜尋與智慧助理服務。	約 3884 萬
Talkie	Minimax	專注 AI 角色扮演的創新玩法,提供個性化互動體驗,在年輕用戶群中快速傳播。	約 3332 萬

行情走勢分析：大陸 AI 概念股的短期與中期變數

對於關注大陸 AI 走勢的投資者而言,理解其短期驅動力與中期結構性風險至關重要。市場的熱情主要源於用戶數據的爆發,但其可持續性卻受到地緣政治的嚴重制約。

短期驅動因素：應用程式月活躍用戶 (MAU) 的爆發式增長

短期來看,市場情緒主要受到用戶增長數據的提振。以騰訊元寶為例,其驚人的 196% 月增長率,直接反映了微信生態導流的威力。同樣地,即夢 AI 的 173.57% 增長也證明了 AI 內容創作工具的巨大市場潛力。

這種用戶規模的快速擴張,為相關企業的估值提供了強力支撐,也讓市場對其未來的商業化前景充滿想像。然而,這種增長模式能否轉化為持久的盈利能力,仍是未知數。

中期變數：美中科技戰下的 AI 晶片限制與國產化進程

將時間軸拉長,大陸 AI 產業面臨的最大變數無疑是美中科技戰下的高階晶片出口管制。AI 的發展高度依賴算力,而輝達（NVIDIA）等美國企業的先進 GPU 則是算力的核心。美國的禁令直接衝擊了中國 AI 企業的算力擴展能力。

為應對此困境,中國正傾全國之力加速 AI 晶片國產化。根據工商時報報導,華為昇騰系列晶片被視為突破封鎖的希望,但其在軟體生態（如 CUDA 平台的兼容性）和整體性能上與國際頂尖產品仍有差距。這個「卡脖子」問題,成為大陸 AI 行情能否持續向上的關鍵中期變數。

若國產晶片進程不如預期,目前的應用層繁榮可能因算力成本過高或供給不足而停滯。

政策、消息面、宏觀因素解析：大陸 AI 產業的雙面刃

政策與宏觀環境對大陸 AI 產業的影響呈現出典型的「雙面刃」特徵。國內的強力扶植為其發展提供了沃土,但來自國際的監管壓力則為其全球化之路蒙上陰影。

中國政府政策扶植：技術自主與「模型+應用」生態系的影響

中國政府已將 AI 發展提升至國家戰略高度,透過「國家大基金」等工具,投入巨額資金支持技術研發與產業應用。政策的核心目標是實現技術自主可控,擺脫對西方技術的依賴。

這種自上而下的推動,加速了從底層大模型到上層應用的垂直整合,形成了阿里巴巴、騰訊、字節跳動等巨頭引領的「模型+應用+服務」完整生態系。這種模式雖然有助於快速形成產業壁壘,但也可能導致市場過度集中,扼殺小型創新企業的生存空間。

全球監管趨勢：從歐盟到台灣的數據隱私與國安審查壓力

在全球範圍內,對 AI 的監管正日益收緊。歐盟的《人工智慧法案》（AI Act）為全球樹立了嚴格的監管標竿。對於台灣用戶而言,更直接的擔憂來自數據隱私與國家安全。大陸的《國家情報法》要求任何組織和公民都應依法支持、協助和配合國家情報工作,這引發了外界對中國企業數據安全的普遍疑慮。近期,台灣國安單位的示警,更將此議題推上風口浪尖。

潛在風險與投資機會：解析大陸 AI 投資的利弊

在巨大的市場潛力背後,大陸 AI 領域的投資伴隨著不容忽視的風險。投資者在佈局前,必須清晰地權衡其中的利與弊。

風險點：台灣國安局點名資安疑慮與技術同質化挑戰

近期,台灣國安局發布警告,點名 DeepSeek、豆包等多款中國開發的 AI 模型普遍存在資安風險。根據聯合新聞網報導,測試發現這些應用程式會將使用者個資回傳至中企伺服器,且在處理敏感政治議題時,內容存在嚴重偏頗。這對於重視個人隱私與資訊安全的台灣用戶而言,是一個重大的警訊。

此外,產業內部也面臨技術同質化的挑戰。許多 AI 應用功能高度重疊,容易陷入削價競爭的紅海,導致商業化路徑不明朗。如何在免費增值與訂閱制之間找到可持續的盈利模式,是所有參與者共同的難題。

投資機會：AI 晶片、相關 ETF 及供應鏈的潛在商機

儘管風險重重,大陸 AI 產業的龐大體量依然創造了獨特的投資機會。對於願意承擔風險的投資者,以下幾個方向值得關注：

AI 晶片國產化概念股

隨著國家政策的全力支持,中國本土的 AI 晶片設計與製造公司,如華為海思、寒武紀等,雖然短期面臨技術瓶頸,但具備長期的替代潛力,是高風險高回報的投資標的。

上下游供應鏈

AI 的發展不僅僅是晶片和軟體,還帶動了整個供應鏈的需求,包括伺服器製造商、數據中心運營商、散熱解決方案提供商等。這些處於供應鏈關鍵位置的企業,也可能成為 AI 浪潮中的間接受益者。

結論

綜合來看,大陸 AI 市場正處於一個充滿機遇與矛盾的十字路口。一方面,由「新五小龍」引領的應用層創新,憑藉龐大的本土市場與獨特的生態整合能力,展現出驚人的爆發力,為全球 AI 格局注入了新的變數。

另一方面,美中科技戰下的晶片制裁如同懸頂之劍,為其長期發展帶來了根本性的不確定性。與此同時,數據安全與國安疑慮,特別是對台灣用戶而言,構成了難以迴避的潛在風險。

投資者在評估大陸 AI 概念時,不能僅被短期用戶增長的數據所迷惑,而必須將地緣政治、供應鏈自主化進程及全球監管趨勢納入考量,做出審慎的判斷。這場 AI 生態戰,不僅是商業模式的較量,更是科技主導權與國家安全的角力,其最終走向將深刻影響未來十年的全球科技版圖。

常見問題 (FAQ)

1. 大陸 AI 應用程式（如 DeepSeek、豆包）和 ChatGPT 有何主要不同？

主要差異體現在三個方面：數據來源與審查、生態整合度與功能側重。首先,大陸 AI 模型的訓練數據經過嚴格的審查,會過濾掉中國政府認為的敏感內容,因此在回答涉及政治、歷史等議題時,會反映官方立場,這與 ChatGPT 等西方模型相對開放的資訊來源不同。

其次,大陸 AI 應用更強調與現有生態系（如微信、阿里巴巴電商）的深度整合,提供一站式服務。最後,在功能上,豆包等應用在多媒體內容創作（如影片生成）方面發展迅速,更貼近本土用戶的娛樂與社交需求。

2. 投資大陸 AI 概念股或相關 ETF 有哪些主要風險？

主要風險包括：政策風險（中國國內監管政策可能隨時收緊）、地緣政治風險（美國及其盟友可能進一步擴大技術出口管制,特別是在 AI 晶片領域）、市場競爭風險（技術同質化嚴重,企業可能陷入惡性競爭,盈利困難）、以及資訊透明度風險（部分公司的財務與運營數據透明度不足）。這些因素都可能導致股價劇烈波動。

3. 使用大陸 AI 應用程式需要注意哪些資安問題？

最核心的資安問題是個人數據隱私與國家安全。根據中國《國家情報法》,企業有義務配合國家情報工作。這意味著您在使用這些 App 時所產生的個人數據、對話紀錄、甚至更敏感的資訊（如地理位置、聯絡人）,理論上都可能被傳輸至中國的伺服器,並在必要時提供給政府部門。

此外,還存在資訊操弄的風險,即 AI 生成的內容可能經過篩選或帶有特定立場,影響用戶的認知與判斷。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。